- Bayer es ahora líder en el mercado de medicamentos de venta libre en Norteamérica y Latinoamérica y ocupa la primera posición mundial en varias categorías clave de este tipo de productos
Leverkusen, EU.- Bayer ha completado la adquisición del negocio
de productos de venta libre del grupo farmacéutico estadounidense Merck &
Co., Inc., con sede en Whitehouse Station, Nueva Jersey, EE.UU. La operación se
cerró el primero de octubre de 2014 tras obtener las necesarias autorizaciones
de los organismos antitrust.
“La compra constituye un hito para Bayer y pretendemos
seguir expandiendo nuestro atractivo negocio de medicamentos de venta libre
tanto a través de su crecimiento orgánico como de adquisiciones de empresas que
lo complementen”, manifestó el Dr. Marijn Dekkers, presidente del Consejo de
Dirección del Grupo Bayer.
El precio abonado por Bayer por la compra asciende a los
14,200 millones de dólares, menos ciertos montos que serán retenidos hasta
obtener las autorizaciones necesarias de los organismos antitrust en México* y
la República de Corea.
La integración del negocio adquirido ya se ha puesto en
marcha con éxito. El negocio de productos de venta libre resultado de la fusión
estará dirigido por Erica Mann, miembro del Comité Ejecutivo de Bayer
HealthCare y responsable por la División BHC Consumer Care.
La adquisición refuerza significativamente el negocio de
medicamentos de venta libre de Bayer en numerosas categorías terapéuticas y
ámbitos geográficos. La facturación pro forma de ambas empresas en 2013
ascendió a 7,400 millones de dólares (5,500 millones de euros), de los cuales
aproximadamente 2,200 millones de dólares correspondieron al negocio de Merck
& Co., Inc.
La adquisición situará a Bayer en el segundo puesto del
mercado mundial de medicamentos sin receta, luego del negocio combinado en ese
sector de Novartis y GlaxoSmithKline, cuando en 2015 se materialice la empresa
conjunta que han anunciado, y por delante del anterior líder mundial del
mercado, Johnson & Johnson.
Dentro de una industria muy diversificada, Bayer es ahora el
líder en medicamentos sin receta en Norteamérica y Latinoamérica, así como el
líder mundial en productos dermatológicos y gastrointestinales, dos de las
cinco categorías de producto más importantes entre los productos terapéuticos
de venta libre. La empresa se sitúa ahora en el segundo puesto en la categoría
de antigripales, antialérgicos y productos contra el resfriado y la sinusitis,
y conserva el segundo lugar en productos nutricionales y el tercer puesto en
analgésicos.
El negocio de productos de venta libre adquirido a Merck
& Co., Inc. abarca fundamentalmente las categorías de productos contra el
resfriado, las alergias, la sinusitis y la gripe, productos dermatológicos
(incluida la protección solar), productos de podología y productos
gastrointestinales. Sus marcas más importantes son Claritin (antialérgicos),
Coppertone (protección solar), MiraLAX (productos gastrointestinales), Afrin
(productos contra el resfriado) y, en Norte- y Latinoamérica, Dr. Scholl’s
(podología). Estas marcas complementan la cartera de productos de venta libre
que ya poseía Bayer, que engloba marcas como Aspirina y Aleve (analgésicos),
Canesten y Bepanthen/Bepanthol (dermatología), Supradyn, One A Day, Berocca,
Elevit y Redoxon (productos nutricionales), Rennie y Talcid (productos
gastrointestinales) y Alka-Seltzer Plus y White & Black (productos contra
el resfriado).
El precio de adquisición de 14,200 millones de dólares
incluye un pago asociado a las ventas de Claritin y Afrin en determinados
países en los que estos productos aún se dispensan exclusivamente con receta
médica.
Bayer también prevé que la integración de ambos negocios
genere importantes sinergias de costos (en particular en los gastos de
marketing y costos de los productos), que supondrán aproximadamente 200
millones de dólares anuales a partir de 2017. En cuanto a las sinergias de
ingresos, derivadas de la mayor presencia comercial y del aprovechamiento de la
sustancial infraestructura internacional de Bayer en regiones de crecimiento
cruciales para implantar las marcas de Merck fuera de Estados Unidos, se prevé
que asciendan a 400 millones de dólares de aquí a 2017. Bayer calcula que la
ejecución de la operación y la integración del negocio supondrán unos gastos
extraordinarios en torno a los 500 millones de dólares, fundamentalmente en
2014 y 2015. Se prevé que la adquisición aporte una contribución positiva de
dos puntos porcentuales al beneficio por acción en las operaciones continuadas
ya en el primer año posterior a la operación,
La adquisición se ha financiado con un crédito puente, en
parte ya devuelto a través de dos emisiones de bonos híbridos por importe de
3,250 millones de euros. Bayer prevé realizar nuevas emisiones de bonos para
obtener financiación adicional en el mercado de capitales.
La integración ha comenzado con éxito
En el nuevo negocio de medicamentos de venta libre de Bayer
trabajarán aproximadamente dos mil empleados procedentes de Merck & Co.,
Inc. y otros 8,800 provenientes de Bayer. El proceso de integración ha
comenzado con éxito con el nombramiento de los directivos de los dos primeros
niveles. Está previsto que el tercer nivel se complete durante el otoño de
2014. “Nuestro objetivo es reunir a los mejores profesionales y capacidades de
ambas organizaciones”, afirmó Erica Mann. El equipo directivo del negocio
fusionado estará radicado en sedes de Bayer ya existentes, concretamente en
Whippany (Nueva Jersey, EE.UU.), Basilea (Suiza), Shanghai (China), Leverkusen
(Alemania) y Singapur.
Bayer recibirá hasta 2,100 millones de dólares por la
colaboración farmacéutica estratégica
Simultáneamente también entró en vigor la colaboración farmacéutica
estratégica entre Bayer y Merck & Co., Inc. en el terreno de los
moduladores de la guanilato ciclasa soluble (GCs). Bayer prevé reforzar sus
opciones de desarrollo en el segmento cardiológico con este acuerdo mundial de
desarrollo y comercialización conjuntos, que ya ha sido autorizado por los
correspondientes organismos antitrust de la competencia.
Merck & Co., Inc. abonará a Bayer hasta 2,100 millones
de dólares, que incluyen un pago inicial de mil millones en un breve plazo tras
el cierre de la operación y una serie de pagos de hasta 1,100 millones cuando
se superen determinados hitos de facturación de ciertas sustancias
desarrolladas conjuntamente, entre ellas el medicamento Adempas (riociguat)
contra la hipertensión pulmonar.
*Situación en México
El cierre de la transacción en México está sujeto a la
condición de que se obtenga la resolución favorable de la Comisión Federal de
Competencia Económica.
En tanto no se obtenga la resolución favorable de la
Comisión Federal de Competencia Económica para realizar la transacción, en
México, Bayer y Merck & Co. son entidades independientes y por lo tanto
continuarán comportándose como entidades separadas y desarrollarán todas sus
operaciones en el curso ordinario de sus negocios.
Ser periodista es tener el privilegio de cambiar algo todos los días": Gabriel García Márquez
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